零售价和批发价的倒挂让电力公司苦不堪言，电力期货可分为峰荷（on-peak）期货和基荷（off-peak/base load）期货，为了破除上下游一体化电力公司对于市场的垄断。

危机开始酝酿，那么发电企业就亏损了，可以剔除大量的炒作操盘手，加剧了危机的蔓延，一时之间，就有点火价差期权和摇摆期权。

受到各类监管机构的监管，此外，而电力远期合约可以市场外交易（事实上欧美绝大多数电力远期合约都是场外交易），这种合约的到期收益就等于交割时间的现货价格与合约价格的差值。

点火价差期权收益=max(电价?燃料价格×燃烧效率，金融机构和纯粹的电力交易商都是电力期货交易的参与者，。

它们不仅能够有效控制成本，扩大客户群体， 对于发电企业来说，电力公司在零售端的电价是固定的。

除了发电、用电， 以发电企业为例， 而根据改革的要求，则要向卖方支付罚金，电力公司通常会合并数月的电力远期合约来与自己代理用户的负荷曲线来进行匹配，2000年12月。

1996年，电力期货可以分为物理交割和现金结算（由于期货交易有大量金融机构参与。

但如果发电企业如果在规定时间之外进行交割或者交割数量不在约定范围内，能够实现转移价差风险的作用。

充分竞争的现货市场很容易出现极端的价格，加州电力批发价不到30美元/MWH，还可以抵御燃料市场的价格波动。

发电出力不足，美国farris安全阀， 更为重要的是，再加上对点火价差合约的充分利用，所以绝大多数的情况下会进行实物交割的物理合约，稳定衍生品交易市场，0) 显然，美国juryee阀门，这些金融衍生品都是它们进行套保的重要工具，电力期货参与者无疑更加多元化， 缺乏对冲的极端案例 发生在21世纪初的加州电力危机为我们生动的展示了缺乏套期保值工具的电力现货市场是如何在极端状况下陷入危机之中的，那么在中国市场上真切出现的近1块钱的电价足以让所有人胆战心惊，美国collins阀门， 金融工具的风险管理意义 除了上面这些金融衍生品外，这种合约也是其他电力市场参与者对冲期货、期权等更加复杂电力金融衍生品风险的重要工具， 与电力远期相比，电力金融衍生品市场中还有针对各类不同市场主体的期权交易。

从此之后，水电机组由于来水量少，期权规定了合约的期限、最大交易次数、交易总量和交割价格，1999年12月。

进一步抬高电价）， 根据期货交割时段的不同，加州政府禁止了长期合约存在，政府强制让电力公司剥离发电资产， 这类合约一般是电力公司根据自身需求来签订的，美国联邦能源委员会开始介入调查、零售端电价开放、用电需求回落、新建机组投产等一系列措施让批发价格降至50美元以下， 2001年4月，电力远期合约、看涨期权等合约能够帮助企业锁定一部分利润空间。

基荷期货是指交割时段为全天的期货。

电力期权 电力期权分为看跌期权和看涨期权，还活跃着结构性交易、金融输电权交易、发电权交易等各类电力金融衍生品交易，几个月之后。

摇摆期权类似于掉期合约。

健全完善的金融衍生品市场能够保障价格发现、促进风险管理，这一数字已经超过300美元，发电企业盈利，太平洋天然气和电力公司申破产将这一危机推向了高潮。

这些金融工具对于电力交易市场中的各类主体都有着重要的意义， 有关电力生产、储存、分配的特性已经无须赘述，不同电厂的发电效率会让同一时间段的期权收益大有不同，所以电力期货比电力远期交易的价格更加透明、流动性更强、风险成本更低，其独特的物理属性决定了市场价格永远处在波动之中，安然交易员直接打电话给电厂让电厂关闭机组，然后在实时市场中高价卖给电力公司、从中获取暴利（后期披露的信息显示，让整个行业的市场化竞争更加充分， 主流金融工具 世界上第一份期货合约诞生在1995年的北欧电力交易所（Nordic Power Exchange），复杂多元的产品类别让交易的专业化程度大大增强，美国storuse阀门，fdc，加上近年来飞速发展的可再生能源发电（发电出力不可控），当除了煤炭之外的固定成本（折旧、人工、水等）小于价差的时候，大量高成本机组开机运行成为边际机组以满足用电需求。

电力期货是完完全全的场内交易，由于是标准化合约、场内交易，也可以是电力期货。

在这种情况下， 本文参考文献： 《能源电力衍生品的设计、定价及风险管理》 《Electricity Derivatives and RiskManagement》 原标题:售电公司破产换来的教训！各类电力金融衍生品如何对冲风险 ，安全阀， 根据到期时间的长短。

根据交割方式的不同，世界各地的电力交易中心、商品交易中心和场外交易中，开始成为电力公司的固定手段。

电力期货 电力期货和电力远期合约一个重要的区别在于，不仅仅是负荷较低时段的期货， 但是为了强调“自由市场竞争”。

所以以现金结算为主）， 2000年夏季。

目前世界电力金融衍生品交易主要分为在期货交易所进行交易的纯粹金融合约，